Perspectivas del comercio minorista para 2026: cómo la IA y los consumidores que buscan valor están reconfigurando el comercio global

Cinco dinámicas están convergiendo para redefinir la estrategia minorista — desde la disciplina de márgenes y la resiliencia de la cadena de suministro hasta la migración de la inteligencia artificial desde programas piloto hacia la infraestructura comercial central.

Resumen ejecutivo

El comercio minorista global entra en 2026 con una combinación inusual de confianza y restricción. En una encuesta a 330 ejecutivos minoristas de todo el mundo, el 96 por ciento espera que los ingresos del sector crezcan y el 81 por ciento anticipa una expansión de los márgenes — incluso cuando los pronósticos económicos apuntan a una desaceleración moderada del crecimiento global y una presión continua sobre el poder de gasto de los consumidores en varios mercados importantes. Ese optimismo se basa menos en la demanda anticipada que en los ahorros de costos esperados, los programas de eficiencia y las ganancias de productividad.Cinco dinámicas parecen estar configurando el año que viene: un cambio estructural hacia un comportamiento del consumidor orientado al valor; la migración de la inteligencia artificial de la experimentación a la ejecución en el comercio; una reimaginación del marketing y la experiencia del cliente; la transformación de la cadena de suministro en un entorno de condiciones comerciales poco fiables; y un renovado énfasis en la gestión de márgenes y la disciplina de costos.

Para los ejecutivos, la implicación estratégica es que los fundamentos establecidos del retail siguen siendo necesarios, pero ya no son suficientes. La adaptabilidad —la capacidad de reconfigurar simultáneamente estructuras de costos, stacks tecnológicos y estrategias de canal— se está convirtiendo en el atributo competitivo definitorio.

IntroducciónLa estrategia minorista se ha organizado durante mucho tiempo en torno a un conjunto familiar de anclas: centralidad en el cliente, prudencia financiera, excelencia operativa, toma de decisiones basada en datos y adaptación continua. Estos principios no han perdido relevancia. Lo que ha cambiado es el ritmo y la simultaneidad de las presiones que actúan sobre ellos.

El informe de perspectivas de la industria minorista de Deloitte para 2026, basado en una encuesta a 330 ejecutivos del sector minorista a nivel global y en análisis económicos de respaldo, describe un año en el que el comercio, la interacción con los clientes y la disciplina operativa se están reconfigurando a la vez — con la inteligencia artificial situada en el centro de cada transformación. El argumento central es que 2026 podría resultar un momento decisivo, uno que pondrá a prueba la capacidad de adaptación de las organizaciones minoristas de maneras que la mejora incremental tal vez no pueda abordar adecuadamente.

Contexto del mercadoEl panorama macroeconómico es mixto. El economista jefe global de Deloitte señala que 2025 se vio perturbado en parte por cambios significativos en la política comercial de Estados Unidos, lo que llevó a otros países a buscar la liberalización comercial en otros lugares y a desplegar estímulos fiscales y monetarios para apoyar la demanda interna. La inversión en inteligencia artificial se aceleró a nivel mundial, en particular en Estados Unidos y China.

De cara a 2026, la incertidumbre en sí misma se ha convertido en una limitación para la inversión empresarial. Algunas empresas han pospuesto compromisos de cadena de suministro. Los valores de las monedas y los costos de endeudamiento siguen siendo difíciles de pronosticar, y parece probable una modesta desaceleración del crecimiento global.La divergencia regional importa. En Estados Unidos, se espera que los aranceles empujen la inflación al alza, erosionando el poder adquisitivo de los consumidores, mientras que la política migratoria podría frenar el crecimiento del empleo y crear escasez de mano de obra en industrias clave. Para compensar esto, la inversión a gran escala en infraestructura de IA —y los efectos de riqueza del aumento de las acciones tecnológicas— ha sostenido el gasto de los hogares de ingresos altos, incluso mientras los hogares de ingresos bajos y medios enfrentan una creciente presión financiera. En China, la contracción en curso del mercado de la vivienda residencial ha suprimido la inversión y la riqueza de los hogares, fomentando mayores ahorros y menores gastos, aunque el país ha emergido como un actor importante en alta tecnología y energías renovables. En Europa, el aumento de la inversión pública en defensa e infraestructura, financiado con deuda, funciona como estímulo fiscal y, junto con tasas de política monetaria más bajas, debería apoyar modestamente el crecimiento.En este contexto, las expectativas de ingresos y márgenes de los ejecutivos del sector minorista reflejan una apuesta por el desempeño interno más que por las condiciones externas.

Análisis principal

Consumidores que buscan valor: un cambio estructural

El cambio más trascendental del lado de la demanda es conductual, no cíclico. La investigación citada en las perspectivas señala que cuatro de cada diez estadounidenses ahora muestran hábitos orientados a las ofertas o de conciencia de costos, y que los hogares de mayores ingresos están reevaluando cada vez más qué constituye un precio justo. Casi siete de cada diez ejecutivos minoristas encuestados describen comportamientos como cambiar a opciones más económicas, comprar en canales de valor o intercambiar comodidad por ahorro como un cambio estructural en lugar de una respuesta temporal a la inflación.Esa distinción tiene peso estratégico. Si la búsqueda de valor es estructural, no puede gestionarse mediante promociones a corto plazo o ajustes temporales de surtido. Implica cambios duraderos en la arquitectura de precios, la estrategia de marca propia, la mezcla de canales y la definición del propio valor para el cliente, que incluye cada vez más el tiempo, la fiabilidad y la transparencia junto con el precio.

IA en el comercio: de la experimentación a la ejecución

La inteligencia artificial ha superado la fase piloto para muchos minoristas. Las perspectivas sitúan 2026 como un año en el que las aplicaciones de IA pasan de la demostración al despliegue operativo en precios, inventario, previsión de demanda y atención al cliente. Esta transición tiene menos que ver con la capacidad que con la gobernanza, la integración y el retorno medible.Lo que está en juego en el ámbito comercial es considerable. La ejecución habilitada por IA puede comprimir los ciclos de decisión, mejorar la precisión de las previsiones y reducir la intensidad del capital circulante, pero también exige infraestructura de datos, talento y rediseño de procesos que muchas organizaciones aún no han completado. La brecha entre los minoristas que operacionalizan la IA y aquellos que siguen experimentando puede convertirse en una fuente principal de divergencia competitiva durante los próximos tres a cinco años.

Marketing y experiencia del cliente reimaginados

La interacción con el cliente se está reestructurando junto con las operaciones comerciales. La personalización, la generación de contenido y la orquestación de recorridos habilitadas por IA están cambiando la forma en que las marcas asignan el gasto de marketing y cómo miden la eficacia. Este cambio plantea preguntas prácticas sobre la atribución, la coherencia de marca y el equilibrio entre automatización y juicio humano en las relaciones con los clientes.Para los ejecutivos, el problema más difícil es organizativo. La interacción personalizada a escala requiere datos unificados de los clientes, gobernanza interfuncional y la disposición a reorganizar equipos que históricamente han operado en silos específicos por canal.

Transformación de la cadena de suministro: resiliencia en medio de la falta de fiabilidad

La volatilidad de la política comercial, la incertidumbre arancelaria y las cambiantes condiciones económicas del abastecimiento han hecho del diseño de la cadena de suministro una preocupación a nivel del consejo de administración. Las perspectivas describen un entorno en el que la propia fiabilidad se ha convertido en una fuente de ventaja competitiva —una que exige diversificación del abastecimiento, inversión en tecnología de visibilidad y, en algunos casos, redundancia deliberada.Las inversiones aplazadas en la cadena de suministro, señaladas en el análisis económico, sugieren que algunas empresas esperan una claridad que puede que no llegue. El riesgo estratégico es que el aplazamiento se acumule: la capacidad, las relaciones con proveedores y la infraestructura logística tardan en construirse, y quienes se muevan tarde pueden encontrar menos opciones viables.

Fortaleza financiera: gestión de márgenes y disciplina de costos

Las expectativas de expansión de márgenes se basan en la productividad más que en el poder de fijación de precios. Los minoristas están impulsando programas de costos, automatización y simplificación de procesos, al tiempo que siguen financiando la transformación digital y operativa. Este doble mandato —reducir costos e invertir simultáneamente— es el desafío financiero central del año.La disciplina necesaria no es simplemente presupuestaria. Implica reasignar capital hacia iniciativas con retornos demostrables, retirar sistemas y procesos heredados que consumen recursos sin contribuir a la posición competitiva, y construir estructuras financieras capaces de absorber la volatilidad continua en los costos de los insumos, las tarifas de flete y la demanda de los consumidores.

Impacto empresarial

Estrategia corporativa. La convergencia de una demanda que busca valor y operaciones habilitadas por IA empuja a los minoristas hacia un posicionamiento más definido. Las organizaciones que intentan competir simultáneamente en precio, experiencia y amplitud de surtido pueden encontrar que sus estructuras de costos son insostenibles. Es probable que la claridad estratégica importe más que la amplitud.

Competitividad comercial. La capacidad de ejecución con IA se está convirtiendo en un diferenciador en precios, disponibilidad y fiabilidad del servicio. Las empresas que traducen datos en decisiones operativas más rápido que sus competidores pueden obtener ventajas que se acumulan con el tiempo.Operaciones y cadenas de suministro. Las inversiones en resiliencia — diversificación de proveedores, plataformas de visibilidad, posicionamiento de inventario — conllevan costos iniciales que presionan los márgenes a corto plazo al tiempo que reducen el riesgo de cola. La disyuntiva requiere un planteamiento explícito a nivel del consejo de administración en lugar de un aplazamiento por defecto.

Inversión. La asignación de capital está desplazándose hacia infraestructura tecnológica, automatización y activos de cadena de suministro con largos periodos de recuperación. Es probable que los inversores analicen con detalle si estos gastos producen mejoras medibles en la productividad en lugar de anuncios llamativos.

Manufactura y abastecimiento. La exposición a los aranceles y la incertidumbre comercial siguen influyendo en la geografía del abastecimiento, con implicaciones para socios de manufactura, proveedores de logística y economías regionales dependientes de las cadenas de suministro del comercio minorista.

Mercados de consumo. El comportamiento estructural de búsqueda de valor afecta la economía de las categorías, la penetración de las marcas propias y la viabilidad del posicionamiento premium en segmentos sensibles al precio.Desempeño financiero. La expansión de márgenes depende de la capacidad de ejecución. Los minoristas con programas de costos maduros e infraestructura de datos funcional están mejor posicionados que aquellos que aún están construyendo bases.

Adopción tecnológica. La transición de la experimentación a la ejecución pone a prueba la gobernanza, la capacidad de integración y la gestión del cambio tanto como la sofisticación técnica.

Perspectivas ejecutivas

Surgen varias prioridades para los equipos de liderazgo que navegan el año próximo.

Secuenciar la inversión tecnológica en función de la preparación operativa. Los programas de IA que superan la calidad de los datos, el diseño de procesos o la capacidad de la fuerza laboral tienden a estancarse. La secuenciación importa más que la ambición.

Tratar la resiliencia como un costo de hacer negocios, no como un proyecto. La diversificación y la visibilidad de la cadena de suministro son gastos recurrentes con retornos estratégicos, no soluciones puntuales.Conciliar la disciplina de costos con la financiación de la transformación. El doble mandato exige una gobernanza explícita para evitar que los programas de eficiencia priven de recursos a las iniciativas que generan crecimiento futuro.

Reevaluar continuamente la propuesta de valor. Si la búsqueda de valor es estructural, los modelos de precios, surtido y servicio requieren una revisión continua en lugar de ciclos de planificación anuales.

Construir para la volatilidad. La incertidumbre cambiaria, arancelaria y de la demanda aboga por flexibilidad financiera, planificación de escenarios y estructuras de capital que toleren la variación.

Reconocer la dimensión organizativa. La mayoría de las barreras para el comercio minorista habilitado por IA son organizativas más que tecnológicas — la propiedad de los datos, los derechos de decisión y la alineación de incentivos, entre ellas.

Perspectivas futuras

Durante los próximos tres a diez años, es probable que varias trayectorias moldeen el comercio global en el sector minorista.Se espera que la inteligencia artificial se convierta en infraestructura integrada en lugar de una iniciativa puntual, influyendo por defecto en las decisiones de surtido, la fijación dinámica de precios, el enrutamiento del cumplimiento de pedidos y la interacción con los clientes. La pregunta competitiva cambiará de si una organización utiliza IA a qué tan bien la gobierna e integra.

Es probable que el comercio digital continúe convergiendo con el comercio minorista físico, y que la distinción entre canales sea cada vez menos relevante en términos operativos que la distinción entre relaciones con clientes rentables y no rentables.

Se espera que las condiciones del comercio mundial sigan siendo inestables, manteniendo la presión sobre las estrategias de abastecimiento e incentivando la regionalización de las redes de suministro. La resiliencia seguirá conllevando un costo medible, y las empresas la tratarán cada vez más como un activo estratégico en lugar de una prima de seguro.La manufactura y la logística seguirán absorbiendo la automatización y la planificación basada en datos, con implicaciones para los mercados laborales, la intensidad de capital y la distribución geográfica de la producción.

Es probable que los mercados de consumo reflejen una orientación persistente al valor, aunque las manifestaciones específicas variarán según el segmento de ingresos y la región. El posicionamiento premium seguirá siendo viable donde esté respaldado por una diferenciación demostrable.

Es probable que la estrategia corporativa en el comercio minorista se consolide en torno a menos modelos, más claramente definidos —liderazgo en costos impulsado por la escala, experiencia diferenciada o surtido especializado— a medida que aumenta el costo de perseguir los tres simultáneamente.

Los flujos de inversión continuarán hacia la infraestructura tecnológica, la automatización y los activos de la cadena de suministro, con un escrutinio creciente de los retornos. La inversión en infraestructura, tanto pública como privada, dará forma al entorno operativo para la distribución y la logística.Los ecosistemas de innovación y las alianzas tecnológicas probablemente cobrarán más importancia a medida que los minoristas busquen capacidades que no pueden desarrollar internamente con la velocidad suficiente.

Conclusión

Las perspectivas para 2026 del comercio minorista mundial no son uniformemente optimistas ni defensivas. Describen una industria que espera aumentar los ingresos y ampliar los márgenes mientras opera bajo una auténtica restricción macroeconómica —una expectativa que otorga un peso inusual a la ejecución.

Las cinco dinámicas identificadas son interdependientes. Los consumidores que buscan valor exigen disciplina de costos; la disciplina de costos financia la transformación; la transformación permite la ejecución de IA; la ejecución de IA mejora la cadena de suministro y los resultados para los clientes; y la mejora de los resultados sostiene los márgenes que hacen sostenible el ciclo.Para los ejecutivos, la conclusión práctica es que la adaptabilidad se ha convertido en la disciplina operativa. Los fundamentos de la estrategia minorista siguen intactos, pero las organizaciones con más probabilidades de obtener mejores resultados son aquellas capaces de cambiar cómo operan —no solo lo que venden— en respuesta a condiciones que probablemente no se estabilicen pronto.

Puntos clave

• Una encuesta realizada a 330 ejecutivos globales de retail encontró que el 96 por ciento espera crecimiento de ingresos y el 81 por ciento espera expansión de márgenes en 2026, a pesar de las previsiones de una modesta desaceleración económica global.
• Casi siete de cada diez ejecutivos consideran el comportamiento del consumidor en busca de valor como un cambio estructural en lugar de una respuesta temporal a la inflación.
• La inteligencia artificial está pasando de la experimentación a la ejecución en las operaciones de comercio, marketing y cadena de suministro.
• La resiliencia de la cadena de suministro se ha convertido en un activo estratégico, con la incertidumbre comercial y arancelaria impulsando la diversificación del abastecimiento.
• La gestión de márgenes depende de la productividad y la disciplina de costos en lugar del poder de fijación de precios, lo que crea un doble mandato de reducción de costos e inversión en transformación.
• La preparación organizacional — gobernanza de datos, derechos de decisión y gestión del cambio — está emergiendo como la principal restricción para el desempeño del retail habilitado por IA.Comercio global, Estrategia empresarial, Negocios internacionales, Inteligencia artificial, Transformación digital, Comercio internacional, Cadena de suministro, Estrategia corporativa, Innovación, Inteligencia de negocios, Manufactura, Inversión, Economía digital, Finanzas corporativas, Liderazgo empresarial, Análisis de mercado, Innovación comercial, Mercados globales, Desarrollo económico, Futuro de los negocios

Fuentes

• Deloitte Insights, "Perspectivas globales de la industria minorista 2026," Deloitte Consumer Industry Center, 8 de enero de 2026. https://www.deloitte.com/us/en/insights/industry/retail-distribution/retail-distribution-industry-outlook.html